La provincia de Buenos Aires extendió hasta el lunes el plazo de negociación con los acreedores de la deuda

“La provincia de Buenos Aires anuncia a los tenedores de sus bonos USD 750M 10.875% con vencimiento en 2021 que ha extendido hasta las 17 pm (horario de Bruselas/Luxemburgo) del 03 de febrero de 2020 el plazo para otorgar su consentimiento a diferir el vencimiento del pago de capital desde el 26 de enero hasta el 1 de mayo de 2020”. Con un comunicado que comienza de esa manera, el gobierno de Axel Kicillof extendió el plazo para negociar con sus acreedores y evitar el default.

“Vale resaltar que el pasado 27 de enero, teniendo en consideración la compleja situación financiera existente y la voluntad de pago que siempre exteriorizó esta administración, la Provincia mejoró la oferta ya realizada a los tenedores del bono, ofreciendo cancelar de manera anticipada y en su totalidad los intereses relacionados con el capital diferido (por el período desde el 27 de enero al 1 de mayo). Los bonistas ahora recibirían, de ser aprobada la modificación, aproximadamente USD 28,698 cada USD 1.000 de capital diferido”, expresaron desde La Plata.

A las 13 horas de Argentina vencía el plazo fijado por la Provincia de Buenos Aires para que los tenedores de un bono que venció a principios de semana comuniquen si aceptan la propuesta de postergar hasta mayo el pago de USD 250 millones de capital. Después de una primera solicitud de consenso que la semana pasada no consiguió el aval de tenedores de al menos 75% del total de la emisión, el proceso se extendió hasta hoy. Al no haber hecho el desembolso en tiempo y forma, Buenos Aires tiene hasta el 5 de febrero para alcanzar un acuerdo que patee el vencimiento, pagar o caer en default. Hubo negociaciones hasta último momento con el fondo Fidelity y el Bank of America.

El martes el ministro de Economía de la Nación, Martín Guzmán, dijo en Nueva York que la Provincia contaba con el aval de tenedores de bonos con apenas el 26% de la emisión. El funcionario nacional tuvo un rol activo en el proceso bonaerense, ya que salió a aclarar que no saldría en rescate de la provincia de Buenos Aires en caso de que no pudiera concretar un pago.

Un día antes, el Ministerio de Economía y Finanzas de la provincia de Buenos Aires había dicho que obtuvo “el apoyo de un importante número de bonistas que reconocieron la razonabilidad de la propuesta realizada”.

Ese mismo día, la cartera conducida por Pablo López lanzó una oferta extra para tratar de seducir a los bonistas. Si la propuesta original del distrito consistía en cumplir con el pago de USD 27 millones de intereses del Bono Buenos Aires 2021 (BP21) que venció el domingo pasado pero postergar al 1° de mayo el pago de USD 250 millones de capital que correspondía girar ese mismo día, desde el lunes pasado los funcionarios bonaerenses agregaron un “endulzante”.

López y Kicillof ofrecieron cancelar en forma anticipada los intereses que generaría la postergación del pago, en caso de ser aceptada. Como el vencimiento caía el 26 de enero y se propuso concretarlo recién en mayo, ese retraso paga intereses. Son unos USD 7 millones que correspondería abonar en mayo, junto con el pago del capital. Pero, a modo de concesión para llegar a un acuerdo, la provincia lo ofrece cuatro meses antes.

“La provincia de Buenos Aires reconoce que está solicitando a estos bonistas una medida excepcional, que no requiere de sus demás acreedores en moneda extranjera en esta instancia”, había dicho el Ministerio de Economía bonaerense a través de un comunicado.

Cabe recordar que el 14 de enero Kicillof y López presentaron en conferencia de prensa la propuesta para renegociar con los acreedores el pago de la amortización de USD 250 millones correspondientes al bono BP21. Esa solicitud expiró el 22 de enero, sin llegar a alcanzar el umbral de aceptación necesario.

Sin embargo, al mismo tiempo que endulzaron la oferta Kicillof y sus colaboradores agregaron un nuevo gesto de presión hacia los tenedores del bono BP21. El pago de USD 27 millones de intereses que se iba a pagar el día del vencimiento original no se concretó. Los funcionarios esperan a definir todo el proceso antes de desembolsarlo. El prospecto del BP21 le da un plazo de gracia de 10 días a la provincia luego de cada pago de capital, pasado ese tiempo sin que el desembolso se concrete se incurre en un default. Si la demora se da en el pago de intereses, el plazo de gracia es de 30 días.

Con lo cual, la administración bonaerense parece también querer condicionar a que haya un acuerdo, ya no sólo el adelanto de intereses futuros, sino también el pago de intereses ya vencidos, dado que girarlos a los acreedores de todas maneras no serviría para evitar un default.