Dólar blue: la venta de bonos logró bajar la cotización 6% y hoy cerró a $469

Este viernes, los dólares alternativos cedieron desde sus precios máximos y también hubo toma de ganancias para acciones y bonos luego de que el Banco Central subiera en 1.000 puntos básicos su tasa de referencia, en un intento por frenar una escalada inflacionaria y la devaluación de la moneda.

Ya desde el miércoles, el ministro de Economía, Sergio Massa, había instado a una firme intervención en el mercado de bonos, con la intención de bajar las cotizaciones bursátiles del dólar debajo del umbral de los $450, con anuencia del Fondo Monetario Internacional (FMI). Básicamente, el BCRA, que cuenta con títulos públicos del canje en su activo, compró bonos a cambio de dólares, y también vendió bonos a cambio de pesos. De esta forma hizo retroceder las cotizaciones de los títulos públicos en pesos y impulsó al alza la de los mismos bonos cotizados en dólares, con lo que redujo en más de 30 pesos las paridades del “contado con liquidación” y el dólar MEP.

Dicha operatoria fue coordinada por vicepresidente de la autoridad monetaria, Lisandro Cleri, el hombre de confianza de Massa en el Central. La caída de los dólares bursátiles se “transmitió” al mercado paralelo.

El dólar libre, que había tocado un récord nominal de $497 el martes al mediodía, finalizó el viernes ofrecido a $469 para la venta. En la semana plasmó una ganancia de 27 pesos o 6,1%, que se amplió a 74 pesos o 18,7% a lo largo de abril, mientras que en el acumulado de 2023 ascendió 123 pesos o un 35,5%, por encima de una inflación estimada en el 31 por ciento.

El Directorio de la autoridad monetaria incrementó de manera inusual el rendimiento de las Leliq (Letras de Liquidez) a un 91% anual (TNA), desde un 81% previo en su tasa de política monetaria.

Simultáneamente y con la idea de impulsar el ahorro en pesos, el BCRA también elevó la tasa mínima garantizada y triplicó el monto imponible sobre los plazos fijos de personas humanas.

Un rendimiento del 91% TNA equivale al 140,4% como tasa efectiva anual (TEA), frente a las proyecciones de analistas que ubican una inflación anual en torno al 120% para 2023. Una tasa real positiva es uno de los puntos convenidos entre Argentina y el Fondo Monetario Internacional (FMI) en un último acuerdo.

Subieron las acciones, cedieron los bonos

Los días turbulentos en los segmentos cambiarios no alteraron la marcha positiva de las acciones argentinas, que siguen capturando demanda como cobertura antes de las elecciones. Solo la fuerte suba de las tasas empujó a una parcial toma de ganancias.

El S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires finalizó con un balance ganador de 2,4% en pesos, y de 2,8% en dólares “contado con liqui” en la semana. En los 297.960 puntos, el panel líder quedó cerca de su récord nominal intradiario apenas sobre los 307.000 puntos. En lo que va de 2023, el S&P Merval sostiene una ganancia de 47,4% en pesos y de 11,9% en dólares.

Los bonos en dólares, plaza donde intervino el Gobierno para frenar a los dólares bursátiles, finalizaron estabilizados en la comparación semanal (-0,6% promedio), aunque finalizaron abril con caída promedio de 4,4%, con bajas más pronunciadas para los títulos del tramo corto (Globales 2029 y 2030), con descenso del 7% mensual. Entre los títulos públicos en dólares con ley local, en abril se desplomaron los Bonares 2029 y 2030, que se hundieron 10% y 12%, respectivamente.

El riesgo país de JP Morgan terminó abril en 2.656 puntos básicos para la Argentina, con una suba de más de 400 puntos en abril. En la semana el riesgo país avanzó 44 unidades.